Яку роль відіграють альтернативні інвестиції в портфелі?
- Диверсифікація та зменшення загального ризику. Для портфеля, в якому переважають акції та облігації, що котируються на біржі, введення помірної частки альтернативних інвестиційних фондів (нерухомість, приватний капітал, інфраструктура, приватні кредити, товари) може зменшити волатильність та поліпшити співвідношення дохідності та ризику завдяки меншій кореляції з традиційними ринками.
- Потім, отримання премії за неліквідність. Інвестори, готові блокувати капітал на більш тривалий термін, «оплачуються» потенційно вищими доходами порівняно з повністю ліквідними інвестиціями. Альтернативні інвестиційні фонди є інституціоналізованим способом отримання доступу до цієї премії.
- Вирівнювання з конкретними цілями. Незалежно від того, чи йдеться про дохід: фонди нерухомості або кредитування можуть забезпечувати періодичні грошові потоки (орендна плата, відсотки), зростання: приватний капітал, венчурний капітал або фонди, орієнтовані на агресивне зростання, або захист від інфляції: деякі альтернативні інвестиції (нерухомість, інфраструктура, товари) можуть мати дохідність, що позитивно корелює з інфляцією, сприяючи захисту купівельної спроможності.
- Стратегічна роль у плануванні майна. На міжнародному рівні такі консорціуми, як CAIA та CFA Institute, підкреслюють, що альтернативні інвестиції стають стандартною складовою диверсифікованих портфелів для інвесторів з довгостроковою перспективою, а не лише «екзотичним доповненням». У Європі рамка AIFMD забезпечує спільну основу для їх інтеграції в управління майном.
Останнє оновлення